कुछ दिन पहले मेरे एक परिचित ने पूछा कि "रमेश जी, आपके पास रियल एस्टेट और शेयर मार्केट, दोनो क्षेत्रों में काम करने और निवेश का अनुभव है। टीवी अखबार के विज्ञापन बताते है कि म्यूचुअल फंड बेस्ट इन्वेस्टमेंट है। अनुभवी दोस्त और बड़े बुजुर्ग कहते है प्रोपर्टी ही असल सम्पत्ति है, इसलिए रियल एस्टेट कहते है। कुछ निवेश एक्सपर्ट कहते है कि रिलायंस, इन्फोसिस के शेयर जिसने सही समय पर लिए आज वे करोड़पति है। बड़ा कन्फ्यूजन है!"
मैने उनको दोनो तरह के निवेश के फायदे और दिक्कतें बताई। उन्ही बातो को अधिक लोगो तक पहुंचाने के लिए यह ब्लॉग लिखा है, ताकि मेरे अनुभव का लाभ नए निवेशकों और इस तरह की सलाह के इच्छुक लोगो को मिल सके।
सभी उपयुक्त कारकों को देखेंगे तो पाएंगे कि प्रोपर्टी निवेश शेयर बाजार के निवेश की तुलना में फायदेमंद विकल्प है क्योंकि तुलनात्मक रूप से यह कम जोखिम भरा और लंबे समय में अधिक लाभदायक रहता है।
बेशक, यह एक लंबी अवधि का निवेश है और जब तक बाजार अपनी वास्तविक क्षमता तक नहीं पहुंच जाता, तब तक किसी अचल संपत्ति को अपने पास रखना चाहिए। हालाँकि, कोविड -19 महामारी ने अचल संपत्ति में निवेश करने की ओर एक भीड़ पैदा कर दी है, क्योंकि चारों ओर एक भावना है कि चीजें केवल इसी निवेश से बेहतर हो सकती हैं।
अचल संपत्ति बनाम स्टॉक (शेयर) एक बारहमासी बहस है और दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। स्टॉक खरीदते समय, आप वास्तव में कॉर्पोरेट इकाई का एक बहुत छोटा हिस्सा लेते हैं, और यदि कंपनी का स्टॉक बढ़ता है या लाभांश (डिविडेंड) के माध्यम से आप लाभ कमा सकते हैं। अचल संपत्ति में निवेश करते समय, आप वास्तव में जमीन या संपत्ति का भौतिक अधिग्रहण करते हैं। आप अपने निवेश से किराये से एक स्थिर आय अर्जित कर सकते हैं और संपत्ति के मूल्य वृद्धि होने पर आप लाभ कमा सकते हैं। हालांकि प्रोपर्टी निवेश स्टॉक के समान तरलता प्रदान नही करता।
दूसरी तरफ, शेयर बाजार अप्रत्याशित हो सकता है और निवेश पर लाभ अपेक्षाओं से कम हो सकता है। शेयर बाजार में कई जोखिम होते है जैसे बाजार जोखिम, मुद्रास्फीति या आर्थिक जोखिम इत्यादि। शेयरों के मूल्य भी बेहद अस्थिर हो सकते हैं और बाजार में उतार-चढ़ाव, भू-राजनीतिक घटनाओं या आंतरिक कॉर्पोरेट मामलों के अधीन भी हो सकते हैं।
ये अचल संपत्ति और शेयरों में निवेश करने के कुछ फायदे और नुकसान हैं:
अचल संपत्ति लाभ
# यह निष्क्रिय आय ( passive income) का स्रोत है।
# महंगाई के साथ बढ़ती रह सकती है किराये की आय।
#कर लाभ प्रदान करता है। यदि कोई अन्य संपत्ति, एक संपति बिक्री के बाद खरीदी जाती है तो पूंजीगत लाभ (कैपिटल गैन) करों को स्थगित किया जा सकता है।
# महंगाई से बचाव है ये निवेश।
अचल संपत्ति के नुकसान
# इसमें स्टॉक खरीदने से ज्यादा मेहनत/ऊर्जा लगती है।
# अचल संपत्ति में निवेश करना महंगा होता है और पैसा अल्प अवधि में लॉक हो सकता है।
# लेन-देन की लागत बहुत अधिक है।
# इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि मूल्य बढ़ोतरी होगी।
स्टॉक लाभ
# इसमें निवेश अत्यधिक तरल रहता है।
# विविधता लाना आसान है।
# लेन-देन शुल्क नाममात्र के हैं।
# कर लाभ के साथ सेवानिवृत्ति खातों में जोड़ा जा सकता है
स्टॉक नुकसान
#यह बहुत अधिक अस्थिर है।
# राजकोषीय नीति, कर संशोधन, विनियम, आरबीआई ब्याज दरों से जुड़े जोखिम।
#बिक्री के बाद लाभ पर बड़े कर हो सकते हैं।
# आपके चुने हुए शेयर लंबे समय तक खराब प्रदर्शन कर सकते हैं।
# आप भावनात्मक आग्रह पर निवेश करने का जोखिम उठाते हैं।
कोविड महामारी के बाद, अस्थिरता के साथ, निफ्टी पिछले एक साल में लगभग 20% गिर गया और कई निवेशकों ने अपनी पूंजी का 50 से 70% खो दिया है। दूसरी तरफ, रियल एस्टेट बाजार में बदलाव के संकेत मिल रहे हैं और पिछले दो साल में प्रॉपर्टी बाजार में जबरदस्त मांग और कीमतों में उछाल देखा गया है। हाल के अध्ययनों से पता चलता है कि लगभग 25% भारतीय इस समय शेयरों में निवेश करने का विकल्प चुन रहे हैं, जबकि 70% से अधिक लोग अभी भी महानगरों के साथ-साथ छोटे शहरों में संपत्ति खरीदने में अपना विश्वास बनाए हुए हैं।
याद रखने वाली चीज़ें
# निवेश का निर्णय पूरी तरह से व्यक्तिगत होता है, जो वित्त, जोखिम लेने की क्षमता पर निर्भर करता है
# रियल एस्टेट स्टॉक की तरह तरल नहीं है और इसके लिए समय और धन की आवश्यकता होती है। लेकिन यह पर्याप्त कीमत वृद्धि प्रदान कर सकता है।
# जबकि स्टॉक आसानी से खरीदे और बेचे जा सकते हैं, वे बाजार, आर्थिक और मुद्रास्फीति संबंधी जोखिमों के प्रति संवेदनशील होते हैं
इसलिए आप जिस भी साधन में निवेश करना चाहते हैं, अपना शोध अच्छी तरह से करें ताकि आप एक सूचित निर्णय ले सकें। शेयर बाजार में निवेश से पहले इसका अच्छी प्रकार अध्ययन जरूर करे क्योंकि आधे से अधिक लोग शेयर बाजार में पैसा कमा नही पाते। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि अचल संपत्ति में निवेश के लिए, समय सही हो रहा है, चाहे आप खरीद रहे हों या बेच रहे हों। जब कीमतें कम हों तो निवेश करना और जल्द ही बढ़ने की संभावना के साथ निवेश करना और जब कीमत वक्र अपने चरम पर पहुंच गया है, तो बेचना बुद्धिमानी है, ताकि आप आकर्षक रिटर्न का आनंद उठा सकें।
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